Notícies

L'or al comptat va pujar lleugerament a les primeres sessions asiàtiques fins a cotitzar a prop dels 1.922 dòlars l'unça. Dimarts (15 de març): els preus de l'or van continuar baixant, ja que les converses d'alto el foc entre Rússia i Ucraïna van reduir la demanda d'actius refugi i les apostes que la Reserva Federal podria augmentar els tipus d'interès per primera vegada en tres anys van augmentar la pressió sobre el metall.

L'or al comptat es va situar per última vegada a 1.917,56 dòlars l'onça, amb una baixada de 33,03 dòlars, o un 1,69 per cent, després d'arribar a un màxim diari de 1.954,47 dòlars i un mínim de 1.906,85 dòlars.
Els futurs de l'or del Comex April van tancar amb una baixada de l'1,6%, a 1.929,70 dòlars l'onça, el tancament més baix des del 2 de març. A Ucraïna, la capital, Kíev, ha imposat un toc de queda de 35 hores a partir de les 20:00 hora local després que els atacs amb míssils russos impactessin diversos edificis residencials de la ciutat. Els russos i els ucraïnesos van mantenir una quarta ronda de converses dilluns, i dimarts continuarà. Mentrestant, s'acosta una data límit per al servei del deute. Dimarts, hora local, Podolyak, assessor de l'oficina del president d'Ucraïna, va dir que les converses russo-ucraïneses continuarien demà i que hi havia contradiccions fonamentals en les posicions de les dues delegacions en les converses, però que hi havia la possibilitat d'un compromís. El president ucraïnès Zelenskiy es reuneix dimarts amb el primer ministre polonès Morawitzky, el primer ministre txec Fiala i el primer ministre d'Eslovènia, Jan Sha. Anteriorment, els tres primers ministres havien arribat a Kíev. L'oficina del primer ministre polonès ha informat al seu lloc web que els tres primers ministres visitaran Kíev el mateix dia que els representants del Consell Europeu i es reuniran amb el president ucraïnès Zelenski i el primer ministre Shimegal.

Els preus de l'or van pujar fins a gairebé un rècord de 5 dòlars la setmana passada, ja que la invasió russa d'Ucraïna va fer disparar els preus de les matèries primeres, amenaçant tant un baix creixement com una alta inflació, abans de tornar a caure. Des de llavors, els preus de les principals matèries primeres, inclòs el petroli, han caigut, cosa que va alleujar aquestes preocupacions. L'or ha pujat aquest any en part a causa del seu atractiu com a cobertura contra l'augment dels preus al consumidor. Mesos d'especulació sobre una nova pujada de tipus d'interès semblen estar arribant al seu punt màxim dimecres, quan s'espera que la Fed comenci a endurir la política. La Fed intentarà frenar dècades d'alta inflació alimentada pels alts preus de les matèries primeres. "Les febles esperances que les converses entre Ucraïna i Rússia poguessin d'alguna manera desactivar les tensions han afectat la demanda de refugi d'or", va dir Ricardo Evangelista, analista sènior d'ActivTrades. Evangelista va afegir que, si bé els preus de l'or estaven una mica més tranquils, la situació a Ucraïna encara s'estava desenvolupant i la volatilitat i la incertesa del mercat podrien seguir sent elevades. Naeem Aslam, analista en cap de mercat d'Ava Trade, va dir en una nota que "els preus de l'or han caigut durant els darrers tres dies, principalment a causa de la caiguda dels preus del petroli", afegint-se a les bones notícies que la inflació podria estar disminuint. Dimarts s'ha publicat un informe que mostra que l'índex de preus al productor dels Estats Units va pujar amb força al febrer a causa de l'augment dels costos de les matèries primeres, cosa que subratlla les pressions inflacionistes i prepara el terreny perquè la Reserva Federal apugi els tipus d'interès aquesta setmana.

L'or està a punt de caure per tercera sessió consecutiva, possiblement la seva ratxa de pèrdues més llarga des de finals de gener. Es preveu que la Fed augmenti els costos d'endeutament en 0,25 punts percentuals al final de la seva reunió de dos dies de dimecres. L'anunci imminent va fer pujar els rendiments dels bons del Tresor a 10 anys i va pressionar els preus de l'or, ja que els tipus d'interès més alts dels EUA augmenten el cost d'oportunitat de mantenir or inalterat. Ole Hansen, analista de Saxo Bank, va dir: "La primera pujada dels tipus d'interès dels EUA normalment significa un mínim per a l'or, així que veurem quins senyals envien demà i com de dures són les seves declaracions, cosa que pot determinar les perspectives a curt termini". El pal·ladi al comptat va pujar un 1,2% fins a cotitzar a 2.401 dòlars. El pal·ladi va caure un 15% dilluns, la seva caiguda més gran en dos anys, a mesura que es van reduir les preocupacions sobre l'oferta. Hansen va dir que el pal·ladi era un mercat extremadament il·líquid i no estava protegit, ja que es va retirar la prima de guerra al mercat de matèries primeres. Vladimir Potanin, el major accionista del principal fabricant, MMC Norilsk Nickel PJSC, va dir que l'empresa mantenia les exportacions mitjançant el desviament de rutes malgrat la interrupció dels enllaços aeris amb Europa i els Estats Units. La Unió Europea ha renunciat a la seva última multa sobre les exportacions de terres rares a Rússia.

L'índex S&P 500 dels EUA va acabar amb una ratxa de tres dies de pèrdues, centrant-se en la decisió de política de la Reserva Federal.

Les accions nord-americanes van pujar dimarts, posant fi a una ratxa de tres dies de pèrdues, ja que els preus del petroli van tornar a caure i els preus a la producció nord-americans van pujar menys del previst, cosa que va ajudar a alleujar les preocupacions dels inversors sobre la inflació. L'atenció se centra en la propera declaració de política de la Fed. Després que els preus del Brent Crude pugessin per sobre dels 139 dòlars per barril la setmana passada, dimarts es van situar per sota dels 100 dòlars, cosa que va proporcionar un alleujament temporal als inversors en renda variable. Les accions s'han vist afectades aquest any per l'augment dels temors a la inflació, la incertesa sobre la trajectòria de la política de la Fed per frenar les pujades de preus i la recent escalada del conflicte a Ucraïna. Al tancament de dimarts, el Dow Jones Industrial Average va pujar 599,1 punts, o un 1,82%, fins als 33.544,34, l'S&P 500 va pujar 89,34 punts, o un 2,14%, fins als 4.262,45, i el NASDAQ va pujar 367,40, o un 2,92%, fins als 12.948,62. L'índex de preus a la producció dels EUA va augmentar al febrer a causa de la gasolina i els aliments, i s'espera que la guerra amb Ucraïna porti a nous guanys després d'un fort índex de preus a la producció al febrer, impulsat per un fort augment dels preus de productes bàsics com la gasolina, s'espera que l'índex pugi encara més a mesura que el petroli cru i altres productes bàsics s'encareixin després de la guerra de Rússia a Ucraïna. La demanda final de preus a la producció va augmentar un 0,8% al febrer respecte al mes anterior, després d'augmentar un 1,2% al gener. Els preus de les matèries primeres van augmentar un 2,4%, el major augment des del desembre del 2009. Els preus majoristes de la gasolina van augmentar un 14,8%, representant gairebé el 40% de l'augment dels preus de les matèries primeres. L'índex de preus a la producció va augmentar un 10% al febrer respecte a l'any anterior, d'acord amb les expectatives dels economistes i el mateix que al gener. Les xifres encara no reflecteixen el fort augment del preu de productes bàsics com el petroli i el blat després de la invasió russa d'Ucraïna el 24 de febrer. L'IPC generalment es transmetrà a l'IPC d'aquí a tres mesos. Les dades elevades de l'IPC del febrer als EUA suggereixen que encara hi ha marge perquè l'IPC continuï pujant, cosa que s'espera que atregui els inversors a comprar or per combatre la inflació i l'interès a llarg termini pels preus de l'or. Tanmateix, les dades van afegir certa pressió sobre la Reserva Federal perquè apugés els tipus d'interès.

Els especuladors han reduït dràsticament les seves posicions alcistes sobre el dòlar aquest any, i els especuladors de divises semblen estar menys convençuts que la pujada del dòlar es pugui estabilitzar durant molt de temps; la força recent del dòlar, impulsada pels fluxos d'aversió al risc relacionats amb la guerra i les expectatives que la Reserva Federal endurirà la política, podria guanyar impuls encara més. Els fons apalancats han reduït les seves posicions llargues generals enfront del dòlar enfront de les principals monedes en més de dos terços aquest any, segons dades de la comissió de comerç de futurs de matèries primeres a 8 de març. De fet, el dòlar va pujar durant el període, pujant gairebé un 3% a l'índex del dòlar Bloomberg, mentre que els riscos relacionats amb Ucraïna i les expectatives d'enduriment del banc central van ser més suaus; els rivals transatlàntics, des de l'euro fins a la corona sueca, han tingut un rendiment inferior. Jack McIntyre, gestor de cartera de Brandywine Global Investment Management, diu que si la guerra a Ucraïna continua contenida i no s'estén a altres països, el suport del dòlar a la demanda de refugi segur pot disminuir. Tampoc creu que les mesures reals d'enduriment de la Reserva Federal facin gaire per ajudar el dòlar. Actualment està infraponderat en dòlars. «Molts mercats ja estan molt per davant de la Fed», va dir. Des d'una perspectiva de política monetària, els precedents històrics suggereixen que el dòlar podria estar a prop del seu màxim. Segons dades de la Reserva Federal i del Banc de Pagaments Internacionals que es remunten al 1994, el dòlar es va debilitar una mitjana del 4,1% en els quatre cicles d'enduriment anteriors davant del comitè federal de mercat obert.

Englander va dir que esperava que la Fed indiqués un augment acumulat d'entre 1,25 i 1,50 punts percentuals aquest any. Això és inferior al que molts inversors esperen actualment. L'estimació mitjana dels analistes també suggereix que la Fed augmentarà el seu tipus objectiu de fons federals des del seu nivell actual gairebé zero fins a un rang d'1,25-1,50 per cent a finals del 2022, equivalent a cinc augments de 25 punts bàsics. Els inversors en contractes de futurs vinculats al tipus objectiu de fons federals ara esperen que la Fed augmenti els costos d'endeutament a un ritme lleugerament més ràpid, amb un tipus de política que se situarà entre l'1,75 per cent i el 2,00 per cent a finals d'any. Des de l'inici de la covid-19, les previsions de la Fed per a l'economia dels EUA no han seguit el ritme del que realment està passant. L'atur està baixant més ràpidament, el creixement s'accelera més ràpidament i, potser el més notable, la inflació està augmentant molt més ràpid del que s'esperava.