Notícies

En els últims temps, les dades econòmiques als Estats Units, incloses l'ocupació i la inflació, han disminuït. Si la inflació s'accelera, pot accelerar el procés de retallades de tipus d'interès. Encara hi ha una bretxa entre les expectatives del mercat i l'inici de les retallades de tipus d'interès, però l'ocurrència d'esdeveniments relacionats pot promoure ajustos de polítiques per part de la Reserva Federal.
Anàlisi de preus de l'or i el coure
A nivell macro, el president de la Reserva Federal, Powell, va afirmar que els tipus d'interès polítics de la Fed "han entrat en un rang restrictiu" i que els preus internacionals de l'or s'estan apropant una vegada més als màxims històrics. Els comerciants creien que el discurs de Powell era relativament suau i l'aposta de retallada de tipus d'interès el 2024 no es va suprimir. La rendibilitat dels bons del Tresor dels EUA i del dòlar dels EUA va continuar baixant, fet que va fer pujar els preus internacionals de l'or i la plata. Les baixes dades d'inflació durant diversos mesos han portat els inversors a especular que la Reserva Federal reduirà els tipus d'interès el maig del 2024 o fins i tot abans.
A principis de desembre de 2023, Shenyin Wanguo Futures va anunciar que els discursos dels funcionaris de la Reserva Federal no van aconseguir frenar les expectatives del mercat de relaxació, i el mercat va apostar inicialment per una retallada de tipus des del març de 2024, provocant que els preus internacionals de l'or arribessin a un nou màxim. Però tenint en compte que era massa optimista sobre els preus fluixos, hi va haver un ajust i una disminució posteriors. En el context de les dades econòmiques febles als Estats Units i els tipus més febles dels bons en dòlars dels EUA, el mercat ha augmentat les expectatives que la Reserva Federal ha completat les pujades dels tipus d'interès i pot reduir els tipus d'interès abans del previst, fet que ha impulsat que els preus internacionals de l'or i la plata continuïn pujant. enfortir. A mesura que el cicle de pujada dels tipus d'interès arriba a la seva fi, les dades econòmiques dels EUA es debiliten gradualment, els conflictes geopolítics globals es produeixen amb freqüència i el centre de volatilitat dels preus dels metalls preciosos augmenta.
S'espera que el preu internacional de l'or bati rècords històrics el 2024, impulsat pel debilitament de l'índex del dòlar nord-americà i les expectatives de retallades de tipus d'interès per part de la Reserva Federal, així com per factors geopolítics. S'espera que el preu internacional de l'or es mantingui per sobre dels 2.000 dòlars per unça, segons els estrategs de matèries primeres d'ING.
Malgrat la disminució de les tarifes de processament de concentrats, la producció nacional de coure continua creixent ràpidament. La demanda global aigües avall a la Xina és estable i millora, amb la instal·lació fotovoltaica que impulsa un gran creixement de la inversió en electricitat, bones vendes d'aire condicionat i impulsa el creixement de la producció. S'espera que l'augment de la taxa de penetració de la nova energia consolidi la demanda de coure a la indústria d'equips de transport. El mercat espera que el moment de la reducció dels tipus d'interès de la Reserva Federal el 2024 es pugui retardar i que les existències puguin augmentar ràpidament, cosa que pot provocar una debilitat a curt termini dels preus del coure i fluctuacions generals del rang. Goldman Sachs va declarar en les seves projeccions de metalls per al 2024 que s'espera que els preus internacionals del coure superin els 10.000 dòlars per tona.

Motius dels alts preus històrics
A principis de desembre de 2023, els preus internacionals de l'or han augmentat un 12%, mentre que els preus nacionals han augmentat un 16%, superant els rendiments de gairebé totes les principals classes d'actius nacionals. A més, a causa de l'èxit de comercialització de noves tècniques d'or, els nous productes d'or són cada cop més afavorits pels consumidors domèstics, especialment la nova generació de dones joves amants de la bellesa. Aleshores, quina és la raó per la qual l'or antic torna a ser rentat i ple de vitalitat?
Una és que l'or és una riquesa eterna. Les monedes de diversos països del món i la riquesa de la moneda de la història són innombrables, i el seu ascens i caiguda també són efímers. En la llarga història de l'evolució de la moneda, les petxines, la seda, l'or, la plata, el coure, el ferro i altres materials han servit com a materials de moneda. Les onades s'emporten la sorra, només per veure l'or veritable. Només l'or ha resistit el baptisme del temps, les dinasties, l'ètnia i la cultura, convertint-se en una "riquesa monetària" reconeguda mundialment. L'or de la Xina pre Qin i de l'antiga Grècia i Roma encara és or fins als nostres dies.
El segon és ampliar el mercat de consum d'or amb noves tecnologies. En el passat, el procés de producció de productes d'or era relativament senzill i l'acceptació de les dones joves era baixa. En els darrers anys, a causa del progrés de la tecnologia de processament, l'or 3D i 5D, l'or 5G, l'or antic, l'or dur, l'or esmaltat, la incrustació d'or, l'or daurat i altres productes nous són enlluernadors, tant de moda com pesats, liderant la moda nacional. Xina-Chic, i profundament estimat pel públic.
El tercer és conrear diamants per ajudar en el consum d'or. En els darrers anys, els diamants cultivats artificialment s'han beneficiat del progrés tecnològic i s'han avançat ràpidament cap a la comercialització, la qual cosa ha provocat un ràpid descens dels preus de venda i un greu impacte en el sistema de preus dels diamants naturals. Tot i que la competència entre diamants artificials i diamants naturals encara és difícil de distingir, objectivament porta a molts consumidors a no comprar diamants artificials o diamants naturals, sinó a comprar nous productes d'or artesanal.
El quart és l'excés d'oferta global de divises, l'expansió del deute, destacant els atributs de preservació i apreciació del valor de l'or. La conseqüència de l'excés d'oferta de divises és una inflació severa i una disminució significativa del poder adquisitiu de la moneda. L'estudi de l'estudiós estranger Francisco Garcia Parames mostra que en els darrers 90 anys, el poder adquisitiu del dòlar nord-americà ha anat disminuint contínuament, amb només 4 cèntims restants d'1 dòlar nord-americà el 1913 al 2003, una disminució mitjana anual del 3,64%. En canvi, el poder adquisitiu de l'or és relativament estable i ha mostrat una tendència a l'alça en els últims anys. En els últims 30 anys, l'augment dels preus de l'or denominats en dòlars nord-americans s'ha sincronitzat bàsicament amb la velocitat de l'excés d'oferta de divises a les economies desenvolupades, la qual cosa significa que l'or ha superat l'excés d'oferta de divises nord-americanes.
En cinquè lloc, els bancs centrals mundials estan augmentant les seves reserves d'or. L'augment o la disminució de les reserves d'or per part dels bancs centrals globals té un impacte significatiu en la relació d'oferta i demanda en el mercat de l'or. Després de la crisi financera internacional de 2008, els bancs centrals de tot el món han anat augmentant les seves reserves d'or. A partir del tercer trimestre del 2023, els bancs centrals mundials han assolit un màxim històric en les seves reserves d'or. No obstant això, la proporció d'or a les reserves de divises de la Xina és encara relativament baixa. Altres bancs centrals amb augments significatius de les participacions inclouen Singapur, Polònia, l'Índia, l'Orient Mitjà i altres regions.